债务化解

• •   内涵理解

       控制地方政府债务，强化金融管控，防范和化解金融风险已经成为中央政府重点工作之一。《关于进一步规范地方政府举债融资行为的通知》(财预〔2017〕50号)、《关于坚决制止地方以政府购买服务名义违法违规融资的通知》、《关于防范化解地方政府隐性债务风险的意见》等文件的出台，针对政府存量隐性债务的处置、融资平台转型、国企负债约束机制和突破融资瓶颈等问题进行深入指导。进入“十四五”时期，国家加快经济转型步伐，推动经济平衡、充分发展，将维持对金融风险的管控，要求政府融资平台适应经济和产业转型的态势，转变发展模式，构建新的业务发展方向，成为政府推动区域经济转型的重要平台抓手。

       由于历史原因，政府融资平台普遍存在主业模糊、缺乏盈利能力、企业管理水平不高、债务压力大、政企不分等问题，而且随着中国城市化进程接近成熟阶段，城市建设需求下降，政府融资平台需要从城市投资建设主体转变为城市运营管理主体。为此，平台企业需要把握数字经济发展趋势，加快布局高端物业、智慧城市、数字基础设施等城市运营领域业务，构建新的业务体系与盈利模式，实现自身的可持续发展。

• •   解决方案

◆  背景解读

       通过政府文件解读与政府融资平台发展历程回顾，分析政府平台形成与发展的脉络，研究融资平台当前发展问题形成的历史原因。跟踪解读当前财政、土地、货币、金融等领域的国家政策，分析政府融资平台转型的政策动因。分析我国经济、产业、社会发展状况，重点关注城镇化对于平台企业发展的影响，结合政府融资平台的原有功能定位，研究分析平台型企业转型的时代背景和经济社会发展环境，明确平台型企业转型发展的目标与方向。

 

◆  现状评估

       根据企业的功能定位，选择关键财务指标对企业经营状况进行定量分析，同时从发展历程、重大项目、产业资源、资产价值等方面对企业发展现状进行事实分析，准确把握平台公司发展现状以及可运用的产业资源和企业资产。

 

◆  模式研究

       研究分析当前政府融资平台发展现状与主要存在问题，挖掘问题形成的主要原因，结合重点企业的案例分析，研究平台企业发展问题的主要解决方法，归纳总结政府融资平台转型发展的关键成功因素与主要转型模式，提炼可借鉴的经验与发展规律。

 

◆  路径规划

       从国资布局视角分析融资平台转型可利用的产业资源，并结合区域经济和产业发展需求，挖掘融资平台业务发展机遇和产业布局方向。从企业定位、业务布局、资本运作、核心能力构建等方面规划平台公司化债路径。并在业务模式和商业模式构建的基础上，分析企业内部管理改革的要求，从企业数字化、创新能力构建、管理水平提升、风险管控强化等方面提出企业内部改革的建议。

       客户案例：    重庆渝富集团转型战略规划全景。

 

◆  资源体系构建

       摸清平台公司存量债务情况，区分政府隐性债务与企业经营性债务，多元化打通融资和资本运作渠道，降低融资成本，增加经营性业务收入。